Hur Ryssland håller på att bli utarmat: experter på Alfa Bank

2024 Författare: Seth Attwood | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-16 16:17

Andelen av medel som ryssarna håller i banker på löpande konton, och inte i inlåning, har nått ett rekord på 10 år, upptäckte i Alfa-Bank. Experter associerar detta med flödet av pengar från inlåning och med bankernas vägran att öppna insättningar i euro.

Andelen av individers medel på löpande konton hos ryska banker 2019 nådde 26 % av den totala volymen av attraherade detaljhandelsresurser - detta är ett rekord sedan åtminstone 2010, enligt en granskning av analytiker från Alfa-Bank (RBC har det). I absoluta tal nådde beloppet av medel på löpande konton 8 biljoner rubel, vilket är 19,4% mer än saldot i slutet av 2018. Under de senaste tre åren har volymen av det ryska sparandet på löpande konton praktiskt taget fördubblats.

Varför håller ryssarna pengar på konton

Ökningen av personligt sparande på löpande konton kan delvis förklaras av flödet av medel från inlåning, konstaterar chefsekonomen för Alfa-Bank Natalia Orlova: Å ena sidan har en del av befolkningen blivit utarmad, och dessa kunder kan inte längre spara, så de har pengar på löpande konton. Å andra sidan tvingar låga räntor kunder med betydande besparingar att leta efter alternativa instrument, och checkkonton kan ofta vara ett transitinstrument tills ett beslut om nya investeringar fattas.”

Ökningen av andelen individers medel på löpande konton är förknippad med en ökning av bankernas förslag om sparkonton, föreslår Ekaterina Shchurikhina, Junior Director för Banking Ratings på Expert RA. Hon uppmärksammar det faktum att priserna på sådana produkter redan ligger nära lönsamheten för tidsbundna insättningar. "Sparkontot är bekvämt för kunden eftersom det har mycket mer flexibla villkor för att fylla på och spendera pengar. För banker - genom det faktum att kursen på den kan revideras när tariffpolicyn ändras ensidigt med meddelande från kunden, medan kurserna på depositionen är fastställda i kontraktet under dess giltighetstid, "noterar analytikern.

Valet av konsumenter förra året kunde ha påverkats av kreditinstitutens politik när det gäller att attrahera inlåning i utländsk valuta, säger Semyon Isakov, senioranalytiker på Moody's.”Många banker har slutat öppna inlåning i euro. Kunder tvingas i allt högre grad behålla euron uteslutande på checkkonton. Räntorna på dollardenominerade inlåning sjönk också avsevärt, vilket gjorde det mindre attraktivt att öppna långfristiga dollarinlåning, förklarar han.

Kunder håller verkligen allt oftare pengar på konton, och inte i inlåning, de flesta av de undersökta bankerna från topp 20 när det gäller att attrahera pengar från individer som bekräftats till RBC.

• "Vi ser inte flödet - det vill säga stängningen av en tidsbestämd insättning med efterföljande insättning av dessa medel på kontona - vi ser inte stora summor pengar, men kunderna väljer i allt större utsträckning sparkonton för att investera." säger Alexander Borodkin, chef för Spar- och investeringsaffärsavdelningen på Otkritie Bank. Enligt honom har Otkritie under året stigit från nionde till femte plats i portföljen av löpande konton för individer.
• VTB associerar trenden med den växande populariteten för kortbetalningar och populariseringen av sparkonton, sa en bankrepresentant.
• Raiffeisenbank förklarar kundernas växande intresse för sparkonton med lägre räntor på inlåning, säger Maxim Stepochkin, chef för bankens avdelning för icke-kreditprodukter.
• "Omfördelningen av flöden för MKB förklaras av införandet av ett sparkonto i produktlinjen i januari 2019. Det är för tidigt att prata om fullständig ersättning av tidsbundna insättningar med nuvarande (ackumulerande), säger Alexei Okhorzin, chef för direktoratet för utveckling av detaljhandel och elektroniska affärer i Moskvas kreditbank.
• Alfa-Bank registrerade flödet av medel från inlåning till löpande konton endast för produkter i euro, sade en representant för kreditinstitutet. "Sedan juni 2019 har banken inte lockat in tidsbundna insättningar i euro, som många andra banker på marknaden, och därför placerar kunderna sina pengar i euro på löpande konton/sparkonton," förklarade han.
• Uralsib Bank noterade en ökning av attrahera individer på löpande konton, men associerar inte detta med ett minskat kunders intresse för inlåning. "Utan tvekan gör en del av kunderna i slutet av insättningsvillkoren ett val till förmån för löpande konton av olika slag. Men inlåningsportföljen i dag förblir roterande”, - sa företrädaren för kreditinstitutet.
• Sovcombank registrerar tillväxten av klientmedel både i insättningar och saldon på sitt huvudkort "Halva", säger den förste vice ordföranden i bankens styrelse, Sergei Khotimskiy.

Ökar riskerna för bankerna?

Den växande andelen byteskonton i privatfinansiering indikerar att bankerna anpassar sig till cykeln med sänkta räntor, konstaterar Orlova. Med tanke på kostnaden för att anskaffa medel är byteskonton att föredra för banker än inlåning med en fast ränta, men detta tillvägagångssätt medför vissa risker.

I granskningen pekar analytiker på Alfa Bank på en växande diskrepans mellan löptiden för tillgångar (emitterade lån, i synnerhet bolån) och skulder på viktiga bankmarknader. – Problemet är att på grund av detta ackumuleras ränterisker i systemet: skulderna blir kortare och tillgångarna längre. Än så länge är kortfristig finansiering fördelaktigt för bankerna, men när räntecykeln förändras kan det skapa problem, förklarar Orlova. Tidigare indikerade Rysslands centralbank också en ökning av löptiden för de aktiva och passiva sidorna av bankernas balansräkningar: i händelse av en räntehöjning kan skulder omvärderas snabbare än tillgångar.

Sberbanks chefsanalytiker Mikhail Matovnikov ser inget hot vad gäller ränterisk, men menar att den nuvarande situationen med flödet av medel till konton indikerar ackumulering av likviditetsrisker. "Även om jag inte skulle säga att det är en dramatisk ökning", betonar han.

När det gäller riskerna för ett eventuellt utflöde av medel, under förhållanden med turbulens i banksystemet, är de jämförbara både på löpande konton och i termer av inlåning. Individer är traditionellt känsliga för informationsbakgrunden kring banker och när negativ information dyker upp föredrar de att ta ut pengar, inklusive att avsluta insättningar i förtid med en förlust av intresse, säger Shurikhina.

Enligt Matovnikov hade tillväxten av sparande på löpande konton inte den effekt som bankerna förväntade sig.”Det finns ett växande antal banker som betalar på löpande konton såväl som på inlåning. Till exempel debiteras ränta på kortsaldot. Det här är sådana "kvasidepositionsprodukter". Omsättningen på sådana konton är låg, så byteskonton för banker blir dyra. Vissa banker trodde att de kunde spara på finansieringskostnaderna, men alla gynnades inte av detta. I genomsnitt har finansieringskostnaderna för banker inom detaljhandeln ökat, sammanfattar analytikern.