Hur mycket kostar pengar i olika länder

2024 Författare: Seth Attwood | [email protected]. Senast ändrad: 2024-01-16 19:02

Styrräntan är den procentandel till vilken ett lands centralbank lånar ut pengar till affärsbanker. Varför når denna procent negativa värden i länderna i "den gyllene miljarden", och i länderna i världskapitalismens periferi, som Ryssland tillhör, tar det maximala värdet?

Sedan en tid tillbaka har begreppet "styrränta" blinkat i journalistiska publikationers rubriker. Vi talar om styrräntan för det amerikanska centralbanken Federal Reserve System. FRS-räntan har legat i intervallet 0-0,25 % i flera år. I den här takten visar sig pengar i den amerikanska ekonomin vara nästan gratis. I september var Fed nära att höja räntan, men gjorde det fortfarande inte. Slutligen, den 16 december 2015, för första gången på mer än nio år, höjde amerikanska centralbanken räntan med 0,25 procentenheter.

I slutet av april 2016, vid ett möte i Federal Reserve Board, diskuterades ytterligare en fråga om en eventuell förändring av räntan, men den låg kvar på samma nivå på 0,25-0,50%. Donald Trump uppmärksammade förresten under sin valkampanj att en höjning av Feds styrränta kan leda till att Amerika går i konkurs. IMF:s verkställande direktör Christine Lagarde fruktar också konsekvenserna av en sådan ökning, men hon säger att det kan leda till en kollaps av den globala ekonomin.

På ryska, tillsammans med termen "styrränta", används termerna "målränta" och "basränta" som synonymer. I korthet avser detta ett visst riktmärke som satts av landets centralbank. Baserat på det sätter deltagarna i monetära relationer sina egna räntor på lån, inlåning och värdepapper. I Internationella valutafondens (IMF) dokument kallas detta riktmärke för centralbankens styrränta (CBPR). Bokstavligen - "centralbankens styrränta." Det finns dock ingen enhetlighet i att förstå vad "styrräntan" är, och följaktligen finns det ingen fullständig jämförbarhet mellan CBPR-indikatorer mellan länder. I vissa länder sammanfaller”styrräntan” med”diskonteringsräntan”,”refinansieringsräntan”,”reporäntan” etc.

Vad är egentligen Feds styrränta? På denna institutions webbplats läser vi att detta är den federala fondens ränta. Amerikanska banker är skyldiga att hålla en viss del av sina reserver i en centraliserad Federal Reserve-fond - denna del kallas federala fonder. Deras volym ändras dagligen, och banker med överskottsreserver kan tillfälligt tillhandahålla dessa överskott till banker, vars reservnivå har sjunkit under normen. Räntan till vilken bankerna lånar ut är styrräntan, eller federal reserves rate. Federal Reserves 12-medlemmar Open Market Committee röstar för att rikta federal reserverräntan baserat på ekonomiska förhållanden. Låt mig återigen påminna er om att räntan sedan december 2008 har legat i intervallet 0-0,25 %. Det faktiska värdet av kursen som bestäms varje dag vid denna tidpunkt ändrades från 0,07 % till 0,22 %. Det har aldrig funnits ett så lågt värde på kursen, inte ens under åren av den ekonomiska krisen på 30-talet av 1900-talet. Federal Reserve-pengar är nu praktiskt taget gratis. Enligt FRS-ledarna borde detta ha hjälpt bankerna och hela USA:s ekonomi att övervinna konsekvenserna av finanskrisen 2007-2009. Som jämförelse: i juni 2006 nådde Feds styrränta efter 17 på varandra följande höjningar (över två år) maxnivån på 5,25 %. Detta är dock långt ifrån rekord. Den högsta nivån på kursen registrerades 1980-1981, när Paul Volcker tog rodret för Fed och Amerika började byta till "Reaganomics"-skenorna. Sedan steg kursen till 20%.

Även om den federala fondens ränta endast gäller kortfristiga lån mellan banker, är det basräntan som bestämmer kostnaden för lån till företag och privatpersoner. I amerikansk bankpraxis används begreppet "preferred rate" flitigt, vilket tilldelas av affärsbanker för de bästa kunderna. Det används för att bestämma räntan på billån, lån för småföretagsfinansiering och kreditlinjer som säkras av bostadsfastigheter, kreditkort. Traditionellt har den föredragna räntan varit tre procentenheter högre än federal funds-räntan, och banker följer nästan automatiskt (med några få undantag) Feds förändringar. När federal funds-räntan höjdes med 0,25 procentenheter i juni 2006 höjde många banker sin föredragna ränta med samma belopp. Och när räntan i december 2008 sänktes med 0,75 procentenheter, sänkte bankerna den föredragna räntan från 4 till 3,25 %. Hon stannade på denna nivå i exakt 7 år. Förmodligen, från och med det nya året, kommer amerikanska banker att sätta sin föredragna ränta till 3,50 %. Även en sådan höjning av räntorna på lån kan destabilisera den ekonomiska situationen i USA. Den totala volymen av privata skulder för amerikaner på lån är för närvarande 17 biljoner. dollar, med 82% - bolåneskuld och nästan 8% - skuld på studielån. Resten är kreditkortsskulder, bil- och konsumtionslån m.m. Amerikanernas utgifter idag är 2,5-3 biljoner. dollar per år överstiger realinkomsten. Det finns ett hot inte bara om återbetalning, utan även om service och refinansiering av sådana enorma skulder. En inte mindre alarmerande bild framträder när det gäller företagens skulder i den amerikanska ekonomin.

Hur står sig Feds styrräntor jämfört med andra länder? IMF försöker göra sådana jämförelser för cirka sex dussin länder. Fondrecensioner inkluderar både de ledande västländerna ("golden billion") och världskapitalismens periferi (PMC). Dessa är utvecklingsländerna i Asien, Afrika, Latinamerika, såväl som nya stater som har uppstått i det postsovjetiska rymden. Bilden för de två grupperna av länder är mycket olika. Nedan finns tabeller för två grupper av länder, sammanställda på basis av IMF:s undersökningar för perioden 2007-2014.

Flik. ett.

Styrräntor för de ledande västländerna under perioden 2007-2014 (genomsnittliga årliga värden,%)

Landet	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
USA	4, 25	0, 13	0, 13	0, 13	0, 13	0, 13	0, 13	0, 13
länder i euroområdet	4, 00	2, 50	1, 00	1, 00	1, 00	0, 75	0, 25	0, 05
Storbritannien	5, 50	2, 00	0, 50	0, 50	0, 50	0, 50	0, 50	0, 50
Kanada	4, 25	1, 50	0, 25	1, 00	1, 00	1, 25	1, 25	1, 25
Schweiz	3, 25	1, 00	0, 75	0, 75	0, 25	0, 25	0, 25	0, 25
Sverige	3, 50	2, 00	0, 50	0, 50	1, 91	1, 14	0, 75	0, 00
Danmark	4, 00	3, 50	1, 00	0, 75	0, 75	0, 00	0, 00	0, 00

Uppgifterna i tabell 1 indikerar att det under loppet av åtta år (från och med 2007) har skett en konsekvent minskning av centralbanksräntorna i de ekonomiskt utvecklade länderna i väst. Processen gick så långt att i två länder (Danmark och Sverige) blev kursen noll, d.v.s. centralbanker började faktiskt låna ut pengar till affärsbanker utan kostnad. Och i euroområdet var kursen 2014 nära noll.

Uppmärksamhet uppmärksammas på ett sådant särdrag i räntepolitiken för centralbankerna i utvecklade länder, som styrräntornas stabilitet. Till exempel hölls den genomsnittliga årliga styrräntan för det amerikanska centralbanken Federal Reserve System på samma nivå i åtta år – från 2008 till december 2015. Bank of England har hållit räntan på samma nivå i nästan sju år (sedan 2009).

I gruppen av utvecklade länder höll de flesta centralbanker räntorna på en nivå som inte översteg 1 %. De högsta räntorna i denna grupp registrerades i Australien (2, 50 %) och Nya Zeeland (3, 50 %).

Flik. 2.

Nyckelkurser för vissa länder i världskapitalismens periferi under perioden 2007-2014. (genomsnittliga årliga värden,%)

Landet	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Kongo	22, 50	40, 00	70, 00	22, 00	20, 00	4, 00	2, 00	2, 00
Ghana	13, 50	17, 00	18, 00	13, 50	12, 50	15, 00	16, 00	21, 00
Chile	6, 00	8, 25	0, 50	3, 12	5, 25	5, 00	4, 50	3, 00
Brasilien	11, 25	13, 75	8, 75	10, 75	11, 00	7, 25	10, 00	11, 75
Indonesien	8, 00	9, 25	6, 50	6, 50	6, 00	5, 75	7, 50	7, 75
Vitryssland	10, 00	12, 00	13, 50	10, 50	45, 00	30, 00	23, 50	20, 00
Kazakstan	11, 00	10, 50	7, 00	7, 50	5, 50	5, 50	5, 50	5, 50

Vi ser en helt annan bild i gruppen länder i världskapitalismens periferi. I många länder mäts de genomsnittliga årliga räntorna för centralbanker ibland i tvåsiffriga siffror. Ett rekordvärde nåddes i Kongo, där siffran 2010 var 70 %. Centralbanken i detta land ägnade sig åt utlåning till banker till en öppet ockerränta. De genomsnittliga räntorna i länderna i världskapitalismens periferi är mer än en storleksordning högre än de genomsnittliga räntorna i länderna i den "gyllene miljarden".

En annan egenskap hos PMK-länderna är räntornas volatilitet. Inom ett år kan det bli kraftiga höjningar eller fall i räntorna. Till exempel i Republiken Vitryssland 2010 var den genomsnittliga årliga hastigheten 10, 50% (vilket i sig är ett mycket högt värde), och nästa år hoppade det till 45%, det vill säga mer än 4 gånger. Och i Kongo, tvärtom, 2011-2012. det skedde en kraftig minskning av räntan från 20 till 4%, det vill säga fem gånger. Från presenterat i tabellen. I sju länder var den mest stabila räntan i Chile. Fast i detta land 2008-2009. det skedde en kraftig övergång från nivån 8,5 till 0,5 %, och nästa år skedde en ökning till 3,12 %.

Flik. 3.

Rangordning av länder med de lägsta styrräntorna (2014)

Plats, nej.	Landet	Genomsnittlig årlig ränta, %
1-2	Danmark	0
1-2	Sverige	0
3	Bulgarien	0, 02
4	länder i euroområdet	0, 05
5	USA	0, 13
6-8	Schweiz	0, 25
6-8	Israel	0, 25
6-8	Saudiarabien	0, 25
9-10	Storbritannien	0, 50
9-10	Bahrain	0, 50

Tabell 3 visar länder med lägsta räntor. Med vissa undantag är dessa länder i den "gyllene miljarden". Ledargruppen är faktiskt inte 10 länder utan 28, eftersom euroområdet omfattar 19 medlemsländer. I gruppen av ledare från 28 länder tillhör alltså 24 "den gyllene miljarden".

Andra länder från ledargruppen är Bulgarien, Israel, Saudiarabien och Bahrain. Räntorna är onormalt låga i Bulgarien, ett av de mest ekonomiskt efterblivna länderna i Europa. Dessutom uppstod denna "avvikelse" redan 2008-2009, när kurserna sjönk från 5,77 till 0,55 och ett år senare - till 0,18%. När det gäller Israel var dess räntor under tidigare år jämförbara med räntorna i europeiska länder (de låg i intervallet 1, 0-2, 5%). Saudiarabien och Bahrain är oljeproducerande länder där räntorna traditionellt har varit låga.

Vi har presenterat en jämförande bild av räntorna för 2014. Och så här såg bilden ut i slutet av 2015: ECB - 0,05 % (grundläggande refinansieringsränta); National Bank of Denmark - 0, 50% (takt för finansiering av likviditetsunderskottet); Schweiziska centralbanken - 0,05 % (utlåningsränta). Och på Sveriges Centralbank fick REPO-verksamheten en negativ kurs – minus 0,35 %. Enligt de senaste uppgifterna har styrräntan i Danmark redan sjunkit till minus 0,65 %. Centralbankernas övergång till minuszonen är ett symptom på att den klassiska kapitalismen med dess bankintresse håller på att bli ett minne blott.

Flik. 4.

Betyg av länder med de högsta styrräntorna (2014).

Plats, nej.	Landet	Genomsnittlig årlig ränta, %
1	Gambia	22, 00
2	Ghana	21, 00
3	Republiken Vitryssland	20, 00
4	Tadzjikistan	18, 70
5	Den ryska federationen	17, 00
6	Surinam	12, 50
7-8	mongoliet	12, 00
7-8	Sao Tomé och Principe	12, 00
9	Brasilien	11, 75
10	Belize	11, 00

Tabell 4 presenterar en rankning av de 10 bästa länderna med de högsta räntorna. Några av dessa länder var bland de tio bästa under tidigare år. Bland de permanenta "ledarna" finns Ghana, Republiken Vitryssland, Tadzjikistan. Således rankades Republiken Vitryssland 2007 på 13:e plats i rankingen. Under efterföljande år: 2008 - 10:e, 2009 - 5:e, 2010 - 1:a, 2011 - 1:a, 2012 - 1:a, 2013 - 1- e.

Ryssland hamnar också periodvis bland de tio bästa "rekordhållarna" när det gäller räntesatser. Den 29 april 2016 (två dagar efter Fed-mötet, där styrräntan lämnades oförändrad) beslutade Rysslands centralbank också att lämna sin ränta på den tidigare nivån på 11 %. Ryssland på denna indikator ligger för närvarande på Belize-nivå och något under Brasiliens nivå 2014. Rysslands centralbank gör med jämna mellanrum uttalanden om en möjlig ränteminskning, men detta händer inte. Som ett resultat lider den ryska ekonomin av monetär kvävning.

Med tvåsiffriga styrräntor för centralbanker visar sig ränta på banklån till individer och juridiska personer i länder i världskapitalismens periferi (PMC) vara ockerfulla. De kväver befolkningen och ekonomin, pressar PMK-länderna att locka till sig utländskt kapital och lån. I slutändan sker en ökning av utlandsskulderna och en ökning av IGC-ländernas beroende av länderna i "den gyllene miljarden" med sina billiga eller nästan gratis pengar.

Se även: Valentin Katasonov i den ryska församlingen (2016)

Varför är hela världsekonomin 100% skugga, och varför finns det ingen marknad i den, förmodligen en marknad? Vilka alternativa ekonomiska projekt i Ryssland bär kodnamnet "Noaks ark"? Varför är islamisk bankverksamhet en bluff och hype? Vad ska vanliga människor göra i en kris?