Ekonomiska resultat 2014 - landets största rån

2024 Författare: Seth Attwood | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-16 16:17

Det senaste årets ekonomiska resultat kan beskrivas med olika ord: valutakrisen, rubelns fall, ekonomiska sanktioner, den ökade kapitalflykten från landet, inflation som överstiger 10%, nedgången i oljeexportintäkter, den aldrig tidigare skådade " dödlighet" hos ryska banker, hotet om ett federalt budgetunderskott, vändningen av Rysslands ekonomiska samarbete österut, etc. Mycket har redan sagts och skrivits om detta.

Ur min synvinkel har det sagts och skrivits orättvist lite om det faktum att regeringens finansiella blockering 2014 tillät ett av de största rånen av vårt folk under de senaste två decennierna. Kanske var större rån i jämförelse med de senare bara den faktiska konfiskeringen av insättningar i Sberbank av tiotals miljoner medborgare av E. Gaidars regering för mer än tjugo år sedan (som ett resultat av en frenesi accelererad inflation). Eller den så kallade "default" 1998, provocerad av S. Kiriyenkos regering (en trefaldig nedgång i rubelns växelkurs).

Vår centralbank, enligt Ryska federationens konstitution, är skyldig att säkerställa stabiliteten i den nationella valutan - rubeln. Detta är inte bara en vacker fras, någon form av abstraktion från kategorin makroekonomi. Detta är den ekonomiska säkerheten för vår stat och våra medborgares välbefinnande. På grund av den särskilda betydelsen av denna politiska, ekonomiska och sociala uppgift är den fastställd i Ryska federationens konstitution. Rysslands centralbank har många uppgifter och funktioner (de anges i den federala lagen om Rysslands centralbank), men ovanstående uppgift är den viktigaste. Bank of Russia förra året misslyckades inte bara med att klara av denna uppgift. Det fanns en stark känsla av att han gjorde allt för att "rocka" rubeln.

Under 2014, som ett resultat av ett kraftigt fall i rubelns växelkurs och i samband med ett stort beroende av den ryska marknaden av import av konsumtionsvaror, skedde faktiskt en partiell konfiskering av medborgarnas rubeldepositioner. Låt oss försöka bedöma dess omfattning. Om vi antar att det genomsnittliga värdet av rubel insättningar av individer under det senaste 2014 var lika med 13 biljoner. rubel, och att rubeln tappade nästan 50 % mot dollarn under året, kommer vi till följande slutsats. 6, 5 biljoner rubel stals från befolkningen, som behöll sina besparingar i rubeldepositioner från ryska banker. rubel. Devalveringen av rubeln, som erkänts av våra myndigheter, har berikat några av valutaspekulanterna med miljarder (kanske inte ens rubel, men dollar). Men från vanliga medborgare stals 6, 5 biljoner. rubel. Om vi översätter detta belopp till en dollarekvivalent i slutet av årets växelkurs (cirka 60 rubel per dollar), får vi förluster på mer än 100 miljarder dollar. Om vi räknar om detta belopp till växelkursen i början av förra året (33 rubel per dollar), får vi cirka 200 miljarder dollar.

Naturligtvis, för att utföra "tunna" bedömningar, måste man ta hänsyn till villkoren för rubelinsättningar och scheman för penningrörelser på inlåningskonton. För att inte slösa tid på att bedöma dessa "finesser" föreslår jag att man tar medelvärdet. Vi får 150 miljarder dollar.

Detta är naturligtvis inte allt. När allt kommer omkring har befolkningen alltid kontantrubel i en ficka, handväska eller under en madrass. Enligt Rysslands centralbank var penningmängden utanför banksektorn den 1 januari 2014 6,985,6 miljarder rubel och den 1 december 2014 - 6,920,0 miljarder rubel. Nominellt förblev utbudet av rubel under mindre än ett år nästan oförändrat, men i dollartal återstod bara hälften av det. Innehavare av rubel som använde dem för löpande inköp och betalningar kände inte avskrivningar, men de som höll rubel under madrassen led faktiskt förluster. Låt endast ¼ av hela kontantan i rubel förvaras under madrasser. I det här fallet har vi verkliga förluster som närmar sig 1 biljon rubel. Återigen, om vi översätter till dollarekvivalent med genomsnittskursen förra året, får vi cirka 24 miljarder dollar.

Enligt våra, mycket grova uppskattningar, kostade förlusten av befolkningen som ett resultat av centralbankens "experiment" med den "flytande rubeln" våra medborgare ett belopp motsvarande 7,5 biljoner. gnugga. Summan består av förlusterna för dem som höll rubel i banker (6,5 biljoner rubel), och förluster för dem som höll rubel under madrassen (cirka 1 biljon rubel). Förluster är denominerade i rubel i början av 2014. Och i dollartermer kan förlusterna uppskattas till 150 miljarder dollar + 24 miljarder dollar = 174 miljarder dollar.

Det verkar som att myndigheterna borde ha visat ansvar gentemot sina medborgare. Det som hände hände. Gärningsmännen kommer att ställas inför rätta och medborgarna kommer att få ersättning för sina förluster. Det finns olika alternativ. Till exempel att indexera bankernas skulder till deras innehavare av inlåningsrubelkonton, med hänsyn till rubelns depreciering. Detta alternativ har en allvarlig nackdel: de flesta bankerna kommer att kollapsa omedelbart, och vårt banksystem kommer att förbli "horn och ben".

Ett annat alternativ ger möjligheten att betala förluster till insättare av Insättningsförsäkringsbyrån (DIA). Tyvärr, det här alternativet, som verkar vara det mest optimala, fungerar inte heller. Från och med den 1 december 2014 hade den obligatoriska insättningsförsäkringsfonden (DIA:s finansiella bas) ett belopp motsvarande 88,5 miljarder rubel. Som ordspråket säger, "till barnen för mjölk." Allt som återstår är staten med sin budget och olika fonder utanför budgeten och utanför balansräkningen. Men vår stat tog en annan väg. I slutet av det utgående året kanaliserades energin från vår statsduma inte till kanalen för att skydda medborgarnas rättigheter och intressen som "kastades" av de monetära myndigheterna, utan till kanalen för att skydda alla samma banker. Den 19 december röstade statsduman för en lag som tillåter emission av federala låneobligationer värda 2 biljoner rubel av Rysslands finansministerium från 31 december 2014 till 31 december 2019. Den 25 december godkändes lagen av federationsrådet och den 26 december undertecknades av Rysslands president. Placeringen av värdepapper har redan påbörjats.

Från de mobiliserade medlen 1 biljon. rubel kommer att gå för att fylla på kapitalet i ryska banker, av vilka de flesta redan är på väg. Folkets representanter sa fina ord att denna "infusion" kommer att tillåta ryska banker att rikta lån till den verkliga sektorn av ekonomin, för att ägna sig åt importsubstitution. "Traditionen är fräsch, men svår att tro." Varför bry bankerna om rubeln kommer att försvagas? Ja, idag blir offshorespel i samband med ekonomiska sanktioner riskabla för ryska banker. Istället för att låna ut investeringar i nya Magnitogorsk och Dniproges kommer de att börja "investera" i utländsk valuta och spekulera med den. 1 biljon kommer att gå som vatten till sand. Det skulle vara bättre om dessa pengar gick till att kompensera investerarna som rånades 2014. Lagen föreskriver dock inte detta.

Ytterligare en biljon är planerad att "hällas" in i DIA:s huvudstad. Men den här miljarden kanske kan användas för att kompensera rånade investerare? Aldrig. DIA:s pengar betalas endast ut till insättarna i de banker som har gått i konkurs. Och insättare som rånades 2014 som ett resultat av rubelns kollaps faller inte i denna kategori. Givetvis har de en chans att hamna i den här kategorin i år, 2015, när de banker som våra envisa insättare fortsätter att hålla pengar i kommer att spricka ändå. Men då får de sitt tröstpris med helt rabatterade papperslappar. Men även helt nedvärderade papperslappar räcker fortfarande inte till alla.

Våra humana myndigheter, för att på något sätt söta det bittra pillret som våra medborgare var tvungna att svälja i mitten av december 2014, beslutade att öka gränsen för bankinsättningar som omfattas av försäkring från 700 tusen till 1 400 tusen rubel. Det är förstås ädelt, men det vore mer korrekt att kalla det inte en höjning av försäkringsgränsen, utan dess indexering. Det skulle vara bättre om våra myndigheter fattade ett beslut om indexering av bankinlåning, och utökade denna indexering inte bara till nya inlåning, utan även till de som "brände ut" förra året.

Ovan pratade vi bara om förlusten av individer. Våra företags och företags förluster kan inte alls redovisas. Enligt Rysslands centralbank, från och med den 1 december 2014, uppgick medlen från juridiska personer (de flesta av dem är företag och företag) i banker (inlåning och andra typer av konton) till 21,6 biljoner. gnugga. Av dessa uppgick utländsk valuta till 8,5 biljoner. rubel och rubelfonder - 13, 1 biljoner. gnugga. Som du kan se var rubelfonderna för individer ungefär lika med rubelfonderna för juridiska personer. Det visar sig att om vi tillämpar samma metod för att beräkna skada som för insättningar av individer, kommer vi att få förluster av juridiska personer från rubelns kollaps, lika med samma 150 miljarder dollar. Om vi summerar förlusterna för individer och juridiska personer orsakade av värdeminskningen av rubeldenominerade bankkonton får vi 300 miljarder dollar.

Enligt Världsbankens uppskattningar uppgick Rysslands bruttonationalprodukt (BNP) 2013 till 2,097 miljarder dollar i nominella termer. Och när den beräknas till rubelns köpkraftsparitet (PPP) kommer BNP att vara lika med 3,461 miljarder dollar. Tydligen kommer BNP-tillväxten i Ryssland 2014 att vara rent symbolisk. Följaktligen kan vi säga att förlusterna från deprecieringen av rubelmedel placerade hos ryska banker, som ett resultat av deprecieringen av rubeln, uppgick till: 14% i förhållande till BNP i nominella termer; nästan 9 % i förhållande till BNP, räknat till PPP.

Alla manipulationer av våra myndigheter inom finans- och banksektorn inspirerar inte till någon optimism. Det monetära och finansiella systemet är inte livskraftigt, det lider av vånda. De åtgärder som regeringen och Centralbanken vidtog under 2014, särskilt i slutet av året, kan karakteriseras enligt följande. Först var detta de sista försöken att "snacka" något för "kära" under sken av "verbala interventioner" med hjälp av magiska trollformler som inte är särskilt tydliga för gemene man, som "repo", "likviditet" eller "baskurs".

För det andra påminde en del av åtgärderna om injektioner av "smärtstillande medel", pengar från vår valutakassan fungerade som "smärtstillande medel" (främst för syftet med så kallade "valutainterventioner"). Men å ena sidan är effekten av injektioner begränsad i tiden. Å andra sidan börjar utbudet av "smärtstillande" smälta framför våra ögon. Dessa inte särskilt glada reflektioner leder till slutsatsen: det är inte längre möjligt att hålla vårt monetära och finansiella system på "smärtstillande" injektioner, och det finns inte längre några möjligheter. Hon behöver omedelbart behandlas och operation kan behövas.

Valentin Katasonov - doktor i nationalekonomi, professor, ordförande i det ryska ekonomiska samfundet uppkallat efter S. F. Sharapov