1900 ton: hela sanningen om Rysslands guldreserver

2024 Författare: Seth Attwood | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-16 16:17

Nyligen tog Turkiet, mot bakgrund av svåra förbindelser med väst, bort sina guldreserver från amerikanska lagringsanläggningar. Rysslands centralbank har bara guld hemma. Samtidigt har regulatorn flera år i rad ökat sina inköp och nu har den cirka 1900 ton i reserver. Analytiker anser generellt att en sådan strategi är motiverad, men erbjuder alternativa alternativ för hur man kan bevara statliga besparingar.

Turkiet, efter Tyskland, repatrierade sina guldreserver till sitt hemland - alla 29 ton. Det är en liten volym, Ryssland har till exempel nu cirka 1900 ton.

Ryssland har den femte största reserven av fysiskt guld i världen efter 8130 ton i USA, 3380 ton i Tyskland, 2450 ton i Italien, 2435 ton i Frankrike, 1808 ton i början av året var i Kina. Som jämförelse hade Ryssland 1992 bara högst 300 ton guld, inklusive privat lagring. Och centralbanken fyller regelbundet på sina guldreserver, främst genom att fysiskt köpa göt från producenter inom landet, förklarar Petr Pushkarev, chefsanalytiker på TeleTrade Group.

Enligt centralbanken, den 1 april 2018, uppgick volymen av monetärt guld i internationella reserver till 60,8 miljoner netto troy ounces, vilket motsvarar 80,482 miljarder dollar. Detta är 17,6 % av de totala reserverna (458 miljarder dollar).. Huvuddelen av det statliga sparandet hålls i värdepapper ($ 277, 344 miljarder), kontanter och insättningar ($ 93, 474 muz).

Tillsynsmyndigheten definierar monetärt guld som "standard guldtackor och mynt gjorda av guld med en finhet på minst 995/1000 som tillhör Rysslands centralbank och Ryska federationens regering".

Denna kategori omfattar både guld i förvaring och "under transport och i säkert förvar, inklusive utomlands."

Rysslands centralbank, som förvaltar landets internationella reserver, kunde inte ge en snabb kommentar, men tidigare rapporterades att centralbanken "lagrar monetärt guld i Ryssland".

Två tredjedelar av Rysslands guldreserver är belägna i centralbanksvalvet i Moskva med ett kraftfullt och innovativt säkerhetssystem på flera nivåer, dess totala yta är 17 tusen kvadratmeter. m varav 1, 5 tusen kvm. m tilldelas specifikt för placeringen av guldreserven. Mer än 600 divisioner av centralbanken är engagerade i lagringen av resten.

Det dök upp rykten i pressen om att en del av guldreserverna fortfarande finns lagrade i USA eller Schweiz, men i nuläget anses de vara obekräftade, tillägger Peter Pushkarev.

Rysslands centralbank köper guld främst på över-the-counter-marknaden. Han började delta i auktionen på Moskvabörsen förra året.

"För att utveckla en organiserad ädelmetallmarknad och öka antalet motparter kommer Rysslands centralbank, från och med den 1 november 2017, tillsammans med köpet av guld på över-the-counter-marknaden, att lägga order på köpet av guld på Moskvabörsen som handlas på GLDRUB_TOM-instrumentet," sa tillsynsmyndigheten i ett uttalande …

Rysslands centralbank kommer att vara närvarande vid börsen under en mycket begränsad tid. Som centralbanken förklarar, efter publiceringen av resultaten från morgonauktionen för att fastställa guldpriser av London Association of the Precious Metals Market (10.30 GMT), kommer inköpsorder att läggas tre gånger med ett intervall på 5 minuter på den aktuella marknaden priser, men inte högre än rubelns motsvarighet till morgonguldpriset.

Samtidigt avslöjar inte centralbanken den planerade inköpsvolymen. Bank of Russia förklarade att regulatorn går till Moskvabörsen för att "öka likviditeten i handeln."

Analytiker stöder generellt centralbankens strategi att öka guldreserven, särskilt under de nuvarande förhållandena för konfrontation med väst.

Centralbanken ersätter faktiskt guldinvesteringar i amerikanska statsobligationer, som nyligen har fallit i värde och är en "giftig tillgång" för Ryssland på grund av geopolitik, säger Sergei Suverov, chef för analytisk avdelning på BC Savings Bank.

Det bör också sägas att andelen guld i Rysslands internationella reserver bara är 17,6%, vilket är mycket litet jämfört med andra utvecklade länder som Tyskland, Frankrike och Italien, där andelen ädelmetaller är 2/3 av alla internationella reserver, tillägger han.

Ökningen av guld i guldreserver ser logisk ut, instämmer Bogdan Zvarych, senioranalytiker på Freedom Finance.

Under de senaste åren har Ryssland minskat volymen av investeringar i amerikanska skuldinstrument, och dessa medel överfördes själva till andra tillgångar, i synnerhet guld. Detta sker mot bakgrund av en ökning av riskerna för någon form av åtgärder i förhållande till tillgångar som ägs av Ryska federationen.

"Den gula metallen, som kallas "opolitisk" och i viss mån kommer alltid att vara efterfrågad, konstaterar analytikern.

I sin tur uppmanar Mikhail Krylov, chef för analysavdelningen på Golden Hills - Kapital AM, att se ökningen av guldinköp "bara som ett alternativ för att spara och öka våra internationella reserver".

"Diversifiering och säkring kommer inte att skada någon, förmodligen finns det ingen anledning att leta efter en signal i detta om att det snart kommer att bli en kris eller en inflationsvåg", sa han.

I februari i år uppgick Rysslands investering i amerikanska statsobligationer till 93,8 miljarder dollar, enligt det amerikanska finansdepartementet. Det är 16:e i världen. De främsta fordringsägarna är Kina och Japan. De ägde värdepapper för $ 1, 2 respektive $ 1, 1 biljoner. Totalt har utländska centralbanker amerikanska statsobligationer värda $ 6, 3 biljoner.

Enligt Peter Pushkarev är det rimligt att behålla merparten av reserverna i värdepapper i ekonomiskt utvecklade länder eller stabila länder som klassas som utvecklingsländer. En del av reserverna kan överföras dit från USA, där värdepapper inte ger mer än 3% per år, och på senare tid gav de 1,8% -2,0%. Till exempel till Europa, med hänsyn till eurons växande och ganska stabila kurs och slutet på den "mjuka politiken" där, till Australien, till Hongkong, där avkastningsprocenten är jämförbar med de från USA.

Inom en snar framtid är det möjligt att överväga alternativ för att investera en liten andel av reserver i aktierna i världens största företag som är absolut likvida - Apple, Google, Facebook och andra, som till exempel den schweiziska centralbanken gör.

Men tyvärr är det osäkert att investera en stor del av reserverna i vår egen ekonomi: det är därför de är reserver, som borde försäkra Ryssland i händelse av problem med rubeln eller med ekonomin. Men det är möjligt och nödvändigt att tänka på att investera några procent av reserverna i ekonomiska incitament, i samfinansiering med lovande projekt inom området för både stora och små och medelstora företag”, konstaterar experten.

Bara under det senaste året har Rysslands valutareserv växt med mer än 70 miljarder dollar, och om man använder minst 1/10 av denna tillväxt är det osannolikt att det skadar landets finansiella stabilitet, tillägger Pushkarev.